全线大涨！多重利好突袭半导体！特朗普、马斯克接连出手
<div class="txtinfos" id="ContentBody" style="margin-top:0;"><p style="display:none;height:1px;overflow:hidden;"><br /></p><!-- EM_StockImg_Start --><p style="text-align:center;"><atarget="_blank" href="http://quote.eastmoney.com/unify/r/90.BK1036" data-code="BK1036|90|1" data-code2="BK1036|90|2|" class="EmImageRemark" target="_blank"><img src="https://webquoteklinepic.eastmoney.com/GetPic.aspx?nid=90.BK1036&imageType=k&token=28dfeb41d35cc81d84b4664d7c23c49f&at=1" border="0" alt="K图 BK1036_0" data-code="K BK1036|90|1" data-code2="K BK1036|90|2|" style="border:#d1d1d1 1px solid;" width="578" height="276" /></a></p><!-- EM_StockImg_End --><p> 很多事情的走势并非完全“线性化”！<br /></p><p> Anthropic研究员JacobCoxon上周宣布离职引爆放缓AI步伐的广泛讨论，AI产业链股价表现亦较为低迷。但今天，A股市场<span id="bk_90.BK1036"><atarget="_blank" href="http://quote.eastmoney.com/unify/r/90.BK1036" class="keytip" data-code="90,BK1036">半导体</a></span><span id="bkquote_90.BK1036"></span>迎来大反攻，涨停及涨幅超10%的个股一度达到了23只。科创<span web="1"target="_blank" href="http://quote.eastmoney.com/unify/r/90.BK1036" class="em_stock_key_common" data-code="90,BK1036">半导体</span>设备ETF连续两日大涨，今天再飙超4.5%。</p><p> 分析人士认为，<span web="1"target="_blank" href="http://quote.eastmoney.com/unify/r/90.BK1036" class="em_stock_key_common" data-code="90,BK1036">半导体</span>板块爆发有“十五五”规划（2026—2030年）将集成电路列为战略性新兴支柱产业之首的原因。此外，亦有外围利好，目前，美国总统特朗普政府正准备与AI产业高层直接会面，马斯克亦提出了解决AI发展的方案。市场上也有两大AI巨头直接下场买芯片的传闻。</p><p> <strong>多方出手缓和市场担忧</strong></p><p> 美国AI安全与监管争论持续升温之际，特朗普要出手了。美国众议院议长Mike Johnson当地时间周二(15日)表示，特朗普与他已讨论在未来一周内邀请主要AI企业高层前往白宫，商谈如何在维持美国AI领先地位的同时，建立适当的安全护栏。</p><p> 特朗普周一在洛杉矶All-InSummit期间致电正在台上的黄仁勋，公开反驳AI可能失控甚至威胁人类的说法，表示<span id="stock_0.300024"><atarget="_blank" href="http://quote.eastmoney.com/unify/r/0.300024" class="keytip" data-code="0,300024">机器人</a></span><span id="quote_0.300024"></span>不会接管世界，并认为要求放慢AI发展的声音可能与科技竞争有关。</p><p> 特朗普以及部分共和党领袖认为，如果美国主动限制最先进AI模型的研发速度，可能让竞争对手追近美国，因此对全面暂停AI开发持反对态度。Johnson周二也明确表示，不应对AI发展实施moratorium（暂停措施），但可通过独立审计及信息透明等方式建立护栏。</p><p> 马斯克在谈及AI时，主张头部AI公司在发布模型前彼此交叉测试，并认为这一机制应尽快推向全球。马斯克称，为了推动行业自律，以及加速AI安全测试的共识和落地，提出“测试工具”的想法，建议所有AI公司用各自的工具评测模型，彼此互换测试新模型，以评估是否存在生物/核武器协助或潜在欺骗行为。马斯克以Hugging Face安全事件为切入点，认为任何足够智能的AI模型似乎都会想要挣脱自身的限制，并认为明智的做法是让头部AI公司互相测试对方的模型。</p><p> 另外，尽管OpenAI目前正与Anthropic及Google旗下AI研究机构Google DeepMind合作处理AI安全问题。其创始人Altman仍认为，AI企业具备在没有外部强制介入的情况下，持续改善模型并维持安全的能力。</p><p style="text-align:center;"><atarget="_blank" href="https://acttg.eastmoney.com/pub/xxlout_khmbdfcfappnew_random_0007467a"><img src="https://518818.com/data/attachment/forum/202607/05/174131e9w9kkemt33kii22.jpg" class="em_handle_adv_close" /></a></p><p> <strong>重磅需求利好来袭</strong></p><p> 除了白宫和业内高层人士之外，外围还有一个关于芯片的利好传闻。</p><p> 有业内分析人士在社交平台发文表示，预计Anthropic与OpenAI自2027年起将直接采购DRAM等内存产品。其中Anthropic在2027年的内存需求量，以1Gb为单位测算约为400亿至500亿个；该需求量中，约20%计划直接向内存原厂采购，剩余部分则通过服务器OEM厂商、CPU与GPU供应商、新增云服务商合作伙伴等渠道获取。</p><p> Anthropic的DRAM需求规模尤其值得关注。预测显示，2027年Anthropic的DRAM需求体量将接近<span id="stock_105.NVDA"><atarget="_blank" href="http://quote.eastmoney.com/unify/r/105.NVDA" class="keytip" data-code="105,NVDA">英伟达</a></span><span id="quote_105.NVDA"></span>水平。进入2028年后，Anthropic整体内存需求会继续扩张，同时直接向原厂采购的占比也有望持续抬升。整体来看，AI企业正逐步跳出仅采购GPU的模式，开始直接采购内存，这意味着三星<span id="bk_90.BK1201"><atarget="_blank" href="http://quote.eastmoney.com/unify/r/90.BK1201" class="keytip" data-code="90,BK1201">电子</a></span><span id="bkquote_90.BK1201"></span>、<span id="stock_105.SKHY"><atarget="_blank" href="http://quote.eastmoney.com/unify/r/105.SKHY" class="keytip" data-code="105,SKHY">SK海力士</a></span><span id="quote_105.SKHY"></span>、美光等内存厂商的核心客户群体，将会新增Anthropic、OpenAI这类AI企业。</p><p> 与此同时，市场关注点有所转移，此前担忧的AI产业增速放缓问题，正逐步被美债、美国利率以及通胀相关风险所取代。<span id="stock_105.CG"><atarget="_blank" href="http://quote.eastmoney.com/unify/r/105.CG" class="keytip" data-code="105,CG">凯雷集团</a></span><span id="quote_105.CG"></span>（CG）联合创始人戴维鲁宾斯坦发出警示：持续攀升的美国债务如同定时炸弹，其中一个重要影响是削弱国家安全。从历史规律来看，回顾过去三四百年，一旦一国债务利息支出超过国家安全相关开支，就是国家走向衰弱的信号，而当前美国已经跨过这一临界点。</p><p> 债券投资机构DoubleLine的最新分析数据显示，美国年度债务利息支出占联邦政府收入比重攀升至18.5%，创下<span id="bk_90.BK1675"><atarget="_blank" href="http://quote.eastmoney.com/unify/r/90.BK1675" class="keytip" data-code="90,BK1675">历史新高</a></span><span id="bkquote_90.BK1675"></span>，突破了1991年18.4%的旧纪录。过去四年间，该占比增幅超四倍。目前美国年度利息支出规模达到1.25万亿美元，同样为历史最高，是1991年对应数值的四倍以上。</p><p class="em_media">（文章来源：证券时报网）</p> <!-- 正文中部 内嵌广告 -->
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